Cautious optimism on Chinese steel, iron ore demand
The global economy outside China is expected to see slowing demand this year, following higher interest rates by central banks to control inflation. But China could provide the impetus to offset some of the impact, said participants last week at the Informa Iron Ore and Steel forecast conference in Perth, Western Australia.
China may surprise on the upside against its gross domestic product (GDP) growth target of 5pc for 2023. China's GDP grew at 3pc from a year earlier in 2022, the lowest in 50 years.
The country's reopening from Covid-19 restrictions since late 2022 will be more supportive of services-led consumption, rather than construction-led consumption, said banking firm HSBC chief economist Paul Bloxham. This implies the upside for iron ore and steel demand will be limited this year.
The 5pc GDP growth target itself was deemed conservative by some participants. Others said that it was a pragmatic one and gave the right signal to global markets without over promising growth in 2023, given prospects of a slowing global economy and China's exposure to them as a key exporter.
Steel demand in China was likely to be driven by firm infrastructure sector growth, with the property sector expected to perform better than last year but unlikely to see growth. The volume of housing start-ups in China, which is a key indicator for steel use in real estate, fell by 39.4pc from a year earlier in 2022, which was a third consecutive annual contraction.
Data for January-February 2023 showed a 9.4pc year-on-year drop, underlining an improvement over last year but sustained pressure on the sector despite measures to ease credit access.
The shipping rate of high-grade (65pc Fe) iron ore cargoes from Australian direct shipping ore (DSO) producer Mount Gibson's Koolan Island operations is scheduled to accelerate from the end of this month as crushing capacity expands. It expects to sell around 2.9mn t of high-grade iron ore from Koolan Island, said Mount Gibson chief executive Peter Kerr, adding that iron ore prices had recovered rapidly since falling below $80/dry metric tonne last year on expectations of a Chinese recovery.
The company anticipates its iron ore grades to average 65pc Fe and to ship at a rate of approximately 4mn wet metric tonne (wmt)/yr.
Mount Gibson expects to ship around 600,000wmt of high-grade iron ore in the January-March quarter and is targeting 1mn wmt in the April-June quarter.
High-grade iron ore demand in the long term was also underlined by expectations that direct reduction iron capacity in Europe was likely to expand to 40mn t over 2035-40 from under 1mn t currently, said UK-South African mining firm Anglo American's manager, market analysis and digital models (iron ore) Siddharth Aggarwal.
Capex risks
Undeveloped high-grade DSO and magnetite ore projects face significant capital expenditure (capex), among other risks, said commodity research firm CRU senior analyst Ian Warden.
Guinea's Simandou iron ore project in west Africa, which can potentially produce 120mn t of high-grade direct shipping ore, faces a $22bn capex that involves the development of infrastructure through difficult terrain. But the project is well placed to meet China's demand for developing strategic iron ore reserves overseas and will also respond to the changing global iron ore demand mix that is pivoting towards lower emissions.
The role of hydrogen in future steel production was acknowledged by Informa participants but costs and transportation remain obstacles.
"The hydrogen push is like turning the steel industry to the aluminium industry based on energy requirements to produce green hydrogen," said the managing director of consultancy AME Lloyd Hain, adding that while the technology for green steel production through hydrogen was in place, the energy requirements to power that technology were harder to meet.
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Raízen e BYD anunciam hubs de recarga de elétricos
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Sao Paulo, 2 February (Argus) — A Raízen Power – braço de energia elétrica da sucroalcooleira Raízen – e a montadora chinesa BYD fecharam parceria para construir polos de recarga de veículos elétricos pelo Brasil. A iniciativa criará centros para recarga de veículos elétricos com a solução Shell Recharge em oito capitais, utilizando energia de fonte renovável fornecida pela Raízen Power. Cerca de 600 novos pontos de carregamento serão instalados, adicionando 18 megawatts (MW) de potência instalada para recarga no país, disse a Raízen – uma joint venture entre a Shell e o conglomerado Cosan. O anúncio segue o início da construção do primeiro complexo industrial da BYD no Brasil, que produzirá 150.000 carros/ano na Bahia, com operações programadas para começar em dezembro. "Vemos o continente como um mercado potencial para a BYD e a transição energética", contou Alexandre Baldy , conselheiro especial da empresa e ex-ministro das Cidades do governo Temer, à Argus . A Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea) projeta que as vendas de veículos elétricos movidos a bateria aumentem para 24.100 unidades em 2024, ante 15.200 no ano passado. A entidade prevê a alta mesmo considerando a volta da tarifa de importação em janeiro. Por Laura Guedes Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2024. Argus Media group . Todos os direitos reservados.
BYD: Brasil pode ser hub de elétricos na América Latina
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Sao Paulo, 30 January (Argus) — A montadora chinesa BYD está construindo sua primeira fábrica no Brasil para atender à demanda nacional e internacional por veículos elétricos, em meio aos esforços globais para reduzir as emissões de CO2. O complexo industrial está localizado em Camaçari, na Bahia, e terá capacidade de produção de 150.000 carros/ano, dois modelos 100pc elétricos e um híbrido plug-in, em sua primeira fase. Com investimentos de R$3 bilhões, o início da construção está programado para fevereiro e as operações começarão em dezembro. Mas a BYD não está de olho somente no mercado brasileiro ao construir sua primeira fábrica no país. "A expectativa é tornar o Brasil um hub de exportação para abastecer o mercado nacional e da América Latina", contou Alexandre Baldy, conselheiro especial da empresa e ex-ministro das Cidades do governo Temer, à Argus . A estratégia acontece em um momento no qual montadoras asiáticas estão assumindo cada vez mais a liderança no mercado de veículos da América Latina. Tal cenário ecoa no tamanho da instalação da BYD no Brasil: será seu maior centro industrial fora da China. "Vemos o continente como um mercado potencial para a BYD e a transição energética", pontuou Baldy. "Estamos em uma fase avançada de desenvolvimento de projetos de instalação." No ano passado, a China foi o segundo maior exportador de veículos para o país, subindo para 42.000 unidades entregues, contra 7.900 em 2022, informou a Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea). A expansão asiática no setor automotivo do continente também impactou as exportações brasileiras para os países vizinhos, causando uma queda de envios em 2023. Na última década, a participação da China nas importações de automóveis da América Latina saltou de 4,6pc para 21,2pc, enquanto a do Brasil caiu de 22,5pc para 19,4pc, conforme dados da Anfavea. A GWM, outra montadora chinesa de veículos elétricos, também iniciará operações no país em maio. E Volkswagen, Fiat e Renault — que já produzem no Brasil — deverão lançar produtos eletrificados neste ano, segundo fontes especializadas. Fábrica produzirá híbridos e elétricos Inicialmente, a BYD fabricará três tipos de veículos no país, sendo dois 100pc elétricos e um híbrido plug-in – com baterias que podem ser carregadas na tomada, além do tanque de combustível. "Acreditamos que o híbrido é um carro com características possíveis de terem maior acolhimento por parte do consumidor brasileiro", afirmou Baldy. A gigante chinesa também está desenvolvendo um motor híbrido flex para combinar eletricidade e etanol no Brasil. Por isso, está construindo um polo de pesquisa e desenvolvimento (P&D) na Bahia para estudar a tecnologia, contou o porta-voz à Argus . Entretanto, Baldy acrescentou que "o elétrico será também protagonista para termos uma mobilidade com o comprometimento ambiental", graças às fontes de energia amplamente renováveis da região. A Anfavea projeta que as vendas de veículos elétricos movidos a bateria aumentem para 24.100 unidades em 2024, ante 15.200 no ano passado. A entidade prevê a alta mesmo considerando a volta da tarifa de importação em janeiro. Enquanto isso, as vendas de híbridos devem crescer para 117.900 unidades este ano, em relação a 73.600 em 2023. A participação de mercado dos veículos híbridos e 100pc elétricos no país foi de 3,4pc e 0,9pc, respectivamente, em 2023. O carro flex – capaz de usar etanol hidratado e gasolina de forma intercambiável – ainda é o mais procurado no Brasil, representando 83pc deste total. As unidades da BYD na Bahia ficarão localizadas no antigo complexo da Ford, em Camaçari. A cidade é um polo industrial e uma das 71 cidades brasileiras integradas ao Mercosul. Além da expansão da produção, a BYD aumentará sua rede de concessionárias no país para 250 sedeadas nos principais estados até o fim de 2024. Por Laura Guedes Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2024. Argus Media group . Todos os direitos reservados.
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