Asia marine biodiesel demand remains muted

Mercados: Biofuels
08/09/26

Asia's marine biodiesel market remains subdued as uncertainty over the International Maritime Organization's (IMO) greenhouse gas framework continues to weigh on demand, participants said at the Argus Future Fuels Forum on 7 September.

Buyers have shown limited interest outside compliance requirements, while renewable fuel flows have increasingly shifted to Europe, where demand remains stronger, participants said.

Market participants said trading activity has been limited in recent months. The market is undergoing a correction in 2026, as optimism surrounding potential IMO regulations has faded, a market participant said. Those expectations drew many companies into biofuels, although demand failed to match the hype. Sentiment at the forum aligned with recent market conditions, and buyers had little incentive to purchase cargoes unless there are compliance-driven requirements.

The shift has been reflected in bunker demand data. Rotterdam's marine biodiesel blend sales exceeded Singapore's in the second quarter, marking the first time this has occurred since the EU imposed anti-dumping duties on Chinese-origin biodiesel in the third quarter of 2024. Participants attributed the shift to firmer compliance-led demand in Europe and much weaker activity in Asia.

Prices on 7 September reflected broader strength in conventional fuel markets rather than improvements in biofuel demand. Singapore B24 was assessed at $993-1,003/t delivered on board (dob) and B30 at $1,032-1,042/t dob, supported by stronger crude and conventional fuel oil cargo values. Delivered premiums fell by $10/t to $232-242/t for B24 and $271-281/t for B30, reflecting softer market indications and lower bid levels that were seen last week. Premiums have generally eased in recent months, while spot buying interest has been limited. Demand for cargoes from the region has also been weak.

Forum participants also highlighted the growing competition for feedstocks as a longer-term risk. Expanding sustainable aviation fuel (SAF) and hydrotreated vegetable oil (HVO) production will increasingly compete for waste-based feedstocks such as used cooking oil (UCO), which are also widely consumed by marine biodiesel producers. Europe remained the dominant SAF demand centre, while Asia is expected to account for a share of future demand growth, potentially tightening regional feedstock balances.

Participants broadly agreed that feedstock security and policy certainty will be key to supporting future marine biodiesel demand growth in Asia.

By Shyla Bector

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30/07/26

El Niño ameaça moagem, produção de etanol segue forte

Sao Paulo, 30 July (Argus) — O El Niño pode provocar um recuo no volume de cana-de-açúcar processado em 2026-27 ao postergar as operações de moagem no Centro-Sul, mas não a ponto de alterar expectativas de produção recorde de etanol. O fenômeno climático se estabeleceu em 11 de junho e deve atingir o pico entre 22 de setembro-21 de dezembro, segundo o Instituto de Meteorologia dos Estados Unidos (NOAA, na sigla em inglês). No Centro-Sul, o setor sucroalcooleiro estará suscetível às altas temperaturas e chuvas irregulares. O impacto tende a ser limitado nos números desta safra, visto que o pico do El Niño ocorrerá nos últimos meses de colheita no Centro-Sul. Alguns produtores aceleraram a moagem para evitar ter cana em pé durante a fase mais crítica, uma estratégia para driblar os efeitos nos canaviais. Os maiores riscos decorrem da possibilidade de as chuvas postergarem a moagem na reta final da safra e aumentarem a quantidade de cana bisada – a cana-de-açúcar que, em vez de ser moída na safra vigente, é mantida no campo para o ciclo seguinte. Isso pode reduzir o volume moído nesta safra, entre 1º de abril de 2026-31 de março de 2027 — em 20 milhões de toneladas (t) no Centro-Sul, por falta de tempo hábil para processar a cana-de-açúcar, avaliam empresas do setor. Atualmente, o consenso do mercado estima 638,5 milhões de t. Mesmo com um cenário de perdas, ainda seria maior que os 616,2 milhões de m³ processados em 2025-26, segundo a Companhia Nacional de Abastecimento (Conab). O mix de açúcar também pode ser afetado. Mais chuvas podem diminuir a concentração de sacarose na planta, dificultando a cristalização e a fabricação do adoçante. Com isso, as usinas podem encontrar dificuldade em maximizar a produção de açúcar. A mediana das estimativas de participantes de mercado para o mix de produção no Centro-Sul está em 47,1pc de açúcar e 52,9pc de etanol. Isso se compara com o mix de 50,38pc de açúcar e 49,62pc de etanol verificado em 2025-26, de acordo com a União da Indústria de Cana-de-Açúcar (Unica). O setor continua vendo forte fabricação do biocombustível nesta safra: 38,05 milhões de m³, considerando tanto etanol anidro quanto hidratado, o que seria a máxima na série histórica de 18 safras da Conab. O El Niño deve durar até o fim do verão no Hemisfério Sul, ou seja, até 31 de março de 2027, segundo o NOAA, deixando impactos também no próximo ciclo. O eventual aumento no volume de cana bisada para 2027-28 se somaria ao cenário de estoques fortalecidos e de crescimento nas operações de etanol de milho, acrescentando pressão aos preços no início da próxima safra. Participantes de mercado também acreditam que o El Niño pode potencializar o rendimento dos canaviais em 2026-27, sobretudo caso se concretize o cenário de chuvas acima da média. El Niño mais forte que a média A intensidade do fenômeno supera as ocorrências em anos anteriores, acelerando ainda mais o aquecimento das águas e influenciando maiores temperaturas — de até 4°C acima da média — no cerrado brasileiro, incluindo os estados de Mato Grosso, Goiás e Minas Gerais, explica o agrometeorologista da Rural Clima, Marco Antonio dos Santos. Um El Niño mais intenso já é apontado como um dos fatores por trás de eventos extremos recentes, como o temporal com ventos de 160 km/h em Ribeirão Preto (SP) e o tornado registrado em Salgado Filho (RS). As culturas de soja, milho e café podem ser beneficiadas pelo fenômeno climático na região Centro-Sul, afirma o especialista. Por Maria Lígia Barros e João Curi Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2026. Argus Media group . Todos os direitos reservados.

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Gasolina perde competitividade frente ao etanol na BA

02/06/26

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02/06/26

Gasolina perde competitividade frente ao etanol na BA

Sao Paulo, 2 June (Argus) — A produção de etanol de milho na Bahia e a guerra entre Estados Unidos e Irã tornaram o etanol hidratado mais competitivo do que a gasolina no estado, fazendo distribuidoras reavaliarem operações. A paridade de preços no varejo entre o etanol hidratado e a gasolina na Bahia caiu abaixo dos 70pc na segunda semana de maio, atingindo mínimas desde novembro de 2024, de acordo com dados da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP). O percentual alcançou 68pc na semana passada, dado mais recente do órgão regulador. Alguns varejistas da região relataram à Argus que o volume de vendas diárias de etanol hidratado chegou a dobrar desde que a paridade passou a favorecer o consumo do biocombustível. A mudança chama atenção, pois historicamente o estado possui uma predominância no consumo de gasolina. O recuo na paridade reflete, em maior parte, a valorização dos preços da gasolina após o início da guerra no Oriente Médio, em 28 de fevereiro. O movimento foi mais amplificado na Bahia em relação a outros estados, em função dos preços de produtores privados na região – mais expostos às variações do mercado internacional. Os preços de revenda da gasolina comum – combustível misturado com etanol anidro – aumentou quase 12pc na Bahia entre a semana iniciada em 24 de maio e a semana anterior ao início do conflito, de acordo com a ANP. Na média nacional, os preços subiram 5pc. A mudança na competitividade entre os dois combustíveis também é apoiada pela menor disponibilidade de gasolina no mercado à vista do Nordeste. Importadores mantiveram um ritmo lento de importações de gasolina durante o mês de maio, devido a arbitragem fechada para importação e incertezas quanto à demanda doméstica do combustível. O custo de reposição para gasolina A importada entregue em Suape e mais um porto do Nordeste chegou a R$3.354/m³, em 29 de maio, de acordo com o indicador Argus em base dap Brasil. O valor supera em aproximadamente 36pc o preço do produto comercializado pela Petrobras em Ipojuca (PE). Etanol ganha fôlego A alta nos preços de gasolina veio acompanhada da queda nos preços de etanol desde abril, com o início das operações da primeira planta de etanol de milho da Bahia e o começo da moagem de cana-de-açúcar no Centro-Sul. A usina de etanol de milho Inpasa em Luís Eduardo Magalhães (BA) teve autorização da ANP para começar a operar em 27 de março. É a sexta planta de etanol da Bahia e a primeira com produção a partir de milho. A inauguração ampliou a capacidade de produção do estado em 48pc para o hidratado e 100pc para o anidro, segundo dados da ANP. Além disso, a safra no Centro-Sul, iniciada em 1º de abril, deflagrou uma queda expressiva nos preços do etanol produzidos na região. O movimento contagiou os preços do Nordeste, uma vez que muitas distribuidoras originam produto do Centro-Sul durante a entressafra nordestina. Os fatores se traduziram em maiores volumes de etanol transacionado na Bahia. O volume reportado à Argus no indicador de etanol hidratado colocado em São Francisco do Conde (BA) nas oito semanas completas desde a primeira semana cheia de abril somou 26.250m³, praticamente o dobro dos 15.497m³ negociados entre 7 de abril-30 de maio de 2025. O reajuste de preços da Acelen na semana passada pode aumentar a paridade na Bahia, mas ainda mantém o etanol hidratado mais competitivo, segundo participantes de mercado. Um aumento do ICMS sobre etanol hidratado previsto para junho também adicionou cautela aos participantes das regiões, mas a Secretaria da Fazenda do Estado da Bahia confirmou à Argus que a elevação foi adiada para novembro. Por Maria Lígia Barros e Maria Albuquerque Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2026. Argus Media group . Todos os direitos reservados.

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Etanol anidro tem prêmios mais baixos em 2026-27

07/05/26

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07/05/26

Etanol anidro tem prêmios mais baixos em 2026-27

Sao Paulo, 7 May (Argus) — Os prêmios dos contratos de etanol anidro no Centro-Sul para o período entre 1º junho de 2026-31 de maio de 2027 recuaram em relação à temporada 2025-26, em função da expectativa de produção recorde nesta safra de cana-de-açúcar. O anidro foi negociado em São Paulo a prêmios entre 10-11pc sobre o preço à vista do hidratado na maior parte do volume contratado até 2º de maio, segundo levantamento da Argus com as principais empresas do setor. Os maiores volumes em Mato Grosso, Mato Grosso do Sul e Goiás ficaram com prêmios entre 9-11pc. No ciclo 2025-26, o intervalo foi de 12-13pc no Centro-Sul. A Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) exige que as distribuidoras garantam o suprimento do anidro de maneira antecipada, por meio de duas modalidades: o regime de compra direta ou de contratação. No regime de contrato, distribuidoras asseguram para o ano seguinte volumes compatíveis com 90pc da quantidade de gasolina C comercializada no ano anterior. A meta de contratação do setor para 2026-27 é de 12,5 milhões de m³ de anidro, ante 10,6 milhões de m³ em 2025-26, de acordo com a ANP. Pelo menos 70pc dos extratos desses contratos devem ser apresentados ao órgão regulador até 2 de maio, anualmente. Os 20pc restantes podem ser entregues até 1º de julho. Os participantes podem fechar contratos com volumes acima do exigido. Nesta rodada, porém, muitos compradores decidiram estrategicamente contratar apenas o obrigatório, deixando mais espaço para atuar no spot. O motivo é a expectativa de preços à vista atrativos ao longo da safra 2026-27, quando esperam oferta ampla de etanol. A recuperação dos canaviais, um mix mais alcooleiro no primeiro semestre e a expansão da produção a partir do milho devem impulsionar a fabricação de etanol aos maiores níveis da série histórica. A entrada dos volumes da nova safra fez os preços do etanol anidro no Centro-Sul no spot caírem 18pc entre março-abril, para R$2.896/m³ equivalente Ribeirão Preto na última cotação do mês. Paralelamente, o preço da retirada do anidro baixou 20pc no mês, para R$ R$2.842/m³ em 30 de abril. A postura comedida do lado comprador ajudou a pesar nos prêmios, mesmo com o suporte da expectativa de avanço de mescla obrigatória na gasolina, dos atuais 30pc para 32pc (E32). A elevação da mistura deve ser analisada na próxima reunião do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE). O encontro ocorreria nesta quinta-feira, mas foi adiada, sem uma nova data divulgada pelo órgão até o fechamento desta edição. O ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, defendeu a pauta como uma medida para aumentar a segurança energética do Brasil, enquanto o mundo enfrenta obstáculos nos mercados de petróleo e derivados. A União da Indústria de Cana-de-Açúcar e Bioenergia (Unica) estima que o E32 injetará uma demanda adicional por etanol anidro de cerca de 1 milhão de m³/ano ante o E30. Em relação ao suprimento adicional necessário para atender ao E32, distribuidoras esperam adquiri-lo no mercado à vista ou por meio de cláusulas de flexibilidade previstas nos contratos. As partes negociaram a possibilidade de retirar cerca de 20pc a mais ou menos de volume de anidro sem precisar renegociar contratos, de olho no aumento de mescla. Por Maria Lígia Barros Anidro no Centro-Sul: retirada de contrato vs. spot R$/m³ Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2026. Argus Media group . Todos os direitos reservados.

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Aumento de mescla do biodiesel atrasará em um ano

16/04/26

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16/04/26

Aumento de mescla do biodiesel atrasará em um ano

Sao Paulo, 16 April (Argus) — A elevação do mandato da mescla de biodiesel atrasará até, pelo menos, março de 2027, após o Ministério de Minas e Energia (MME) prorrogar o cronograma dos testes de viabilidade, de acordo com o novo plano apresentado a participantes do mercado. A Lei do Combustível do Futuro previa aumentar a mescla de 15pc (B15) para 16pc (B16) em março de 2026, desde que houvesse comprovação de que os novos níveis são tecnicamente viáveis. O MME espera que o relatório final quanto à utilização de misturas de B16-20 seja aprovado até o fim de março de 2027, caso os testes confirmem, sem ressalvas, que os níveis são viáveis, de acordo com o plano ao qual a Argus obteve acesso. O novo cronograma prevê o início dos primeiros testes experimentais em junho, adiamento de três meses em relação ao plano anterior, publicado em 19 de novembro de 2025. A necessidade de mais tempo para as fases de consolidação metodológica e negociações com laboratórios atrasou parcialmente o cronograma, de acordo com o plano. A falta de infraestrutura para a realização de testes mecânicos contribuiu para postergar o prazo inicial, segundo informações apresentadas pelo MME em março. Em um cenário no qual a aprovação dependa de ajustes técnicos dos testes, o prazo para a validação do relatório final pode se estender até julho de 2027. Ainda não há datas para testes das misturas entre B20-25. O atraso na elevação de mescla coincide com a alta dos preços do diesel S10 nacionalizado no mercado à vista acima dos preços do biodiesel negociado por contrato, desde 5 de março, e com o consequente aumento da pressão pelo avanço do mandato de mescla do biodiesel. O movimento ocorre após a elevação dos preços globais de derivados de petróleo devido à guerra entre Estados Unidos, Israel e Irã. A Associação dos Produtores de Biocombustíveis do Brasil (Aprobio) e a Associação Brasileira das Indústrias de Óleos Vegetais (Abiove) pressionaram neste mês a Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) para permitir misturas de biodiesel acima do mandato sem autorização prévia. As entidades argumentaram que o Brasil tem capacidade para fornecer uma mistura de biodiesel de até 21,6pc no diesel. O MME não respondeu ao pedido da Argus por comentários referentes ao novo cronograma. Por Lucas Lignon Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2026. Argus Media group . Todos os direitos reservados.

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Biometano, B16 e E35 devem pautar debate após Carnaval

13/02/26

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13/02/26

Biometano, B16 e E35 devem pautar debate após Carnaval

Sao Paulo, 13 February (Argus) — O avanço de novos mandatos de mistura de biocombustíveis em combustíveis fósseis e a definição de parâmetros fundamentais para o funcionamento do mercado de biometano devem ser pautas candentes no debate da transição energética no Brasil, na volta do feriado de Carnaval. Os assuntos, tratados na Lei do Combustível do Futuro, estão em discussão no âmbito do Poder Executivo, que deve avançar na regulamentação da norma em março. Eles também figuram entre os temas prioritários da Coalizão pelos Biocombustíveis — iniciativa recém-lançada pelas frentes parlamentares da agropecuária, do biodiesel, do etanol e da economia verde com o objetivo de reunir forças políticas e econômicas no debate da transição energética no país. Escolhido coordenador da nova coalizão, o deputado federal Arnaldo Jardim argumenta que o país está pronto para avançar em estudos de viabilidade técnica para o aumento da mistura de etanol anidro à gasolina até 35pc, ante atuais 30pc. No caso do biodiesel, ele defende que a elevação da mescla de 15pc para 16pc deve ser feita "o mais rapidamente possível". "Nosso parque instalado de produção está operando com capacidade ociosa. Ou seja, temos capacidade para produzir e temos um [nível de] preço adequado", disse em entrevista à Argus. O parlamentar foi relator do projeto que resultou na Lei do Combustível do Futuro, um dos marcos normativos para a pauta do desenvolvimento sustentável no país, e hoje preside a Comissão de Transição Energética da Câmara dos Deputados, além de atuar como diretor da Frente Parlamentar pelo Brasil Competitivo. Biometano e Cgob No caso do biometano, a expectativa é de que o Conselho Nacional de Política Energética (CNPE) decida, nas próximas semanas, sobre o nível de mistura ao gás natural, além das propriedades do Certificado de Garantia de Origem do Biometano (Cgob). Na avaliação do deputado, as discussões sobre o atributo ambiental e a meta de mistura estão bem estabelecidas, mas o governo ainda hesita na definição sobre a interação entre Cgob e instrumentos internacionais. O parlamentar advoga que o Brasil deve encaminhar acordos bilaterais com outros países para garantir o reconhecimento internacional do Cgob — o que muitos participantes do mercado veem como fundamental para a expansão de mercados consumidores para seus produtos. Outro ponto sensível no debate sobre o biometano envolve um eventual risco de "dupla contagem" do atributo ambiental no caso de emissões simultâneas de Cgob e créditos de descarbonização (Cbios). Tal tese é rechaçada pelo deputado. "São características muito distintas desses dois instrumentos", argumentou. Para Jardim, a experiência recente com a Política Nacional de Biocombustíveis (Renovabio) e com a criação do Cbio também poderá auxiliar no processo de consolidação das novas regras discutidas para o mercado de biometano. Ele acredita que as vitórias recentes obtidas pelo governo contra questionamentos jurídicos ao programa dão fôlego à pauta da transição energética. "Acredito que o Renovabio se consolida. É uma das experiências internacionais mais interessantes em termos de economia verde. Sua experiência foi muito incorporada na formatação do Cgob. Acho que são instrumentos que já nascem a partir do amadurecimento da experiência do Renovabio", disse. Na leitura do parlamentar, o arcabouço legal construído pelas normas recentes coloca o Brasil na vanguarda dos biocombustíveis. Agora a ideia, diz ele, é avançar com uma proposta objetiva para o chamado "Mapa do Caminho", com iniciativas de redução gradual na dependência de combustíveis fósseis e descarbonização. Por Marcos Mortari Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2026. Argus Media group . Todos os direitos reservados.

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