EU HRC: Southern import price bottoms
Import competition is dissipating in the European hot-rolled coil (HRC) market and domestic mills are now fighting among themselves for business.
Argus' daily northwest Europe HRC index edged up 25¢/t to €510.25/t ex-works today.
Turkish HRC offers to southern Europe have increased by around €20/t or more from the bottom of the market, with some mills offering at €470-475/t cfr and above for delivery to Italy and Spain. Buyers claim to have purchased small volumes at around these levels.
Two coil mills in Turkey are reportedly booked out for March production, while another has limited availability and is relatively firm in its price expectations. Such lead times do not suggest that mills are desperate for immediate export opportunities, although weak domestic demand means they will continue to rely on overseas markets to a large extent. Rising scrap prices could also provide upward cost pressure in the short term.
Those mills in Europe most heavily exposed to the automotive sector have the largest holes in their rolling programmes. One northern European mill is working on an eight-nine week lead time, but another northern producer can offer for the first week of March for bookings finalised by 25 January, even for the UK. One of the largest mills in Europe is reportedly eager to conclude sales.
Automotive subcontractors have larger inventories than desired because of the slowdown in the sector, which is weighing on their suppliers. A Benelux-based stockholder said his inventory is higher than he anticipated because his automotive supplying customers are postponing deliveries. These higher cold-rolled coil and hot-dip galvanised stocks could pressure prices, but there is a perception on the buy and sell sides of the market that the EU's definitive safeguard measure will tighten supply for these products.
Buyers and sellers are also in rare agreement that prices need to rise. High stocks are weighing on outsell prices from service centres to end users, and mill increases would provide leverage for a price rise — a much needed one as service centres look to restore margins heading into the second quarter, seasonally the strongest of the year. Mills also need to restore profitability before the slower second half of the year.
Uncertainty continues around the UK's withdrawal from the EU (Brexit), which is impacting some steel buyers in the Benelux region. One mill source said a customer has cut its typical purchase from 1,000 t/month to 400 t/month as it would rather be short in this market and capture upside from any potential fall in prices. European exporters to the UK are likely to be more uncertain than UK exporters, which already have their product certified for the single market and are aware of the regulatory regime post-Brexit.
Some market participants argue that real UK demand is actually below apparent requirements, as companies are seeking to stockpile material ahead of Brexit.
The UK market has been further unsettled by a competitive Turkish offer at £455/t ddp west Midlands, but this is likely to be a base price for S235 material, which would equate to around £470/t or above for more widely used S275. Prices for this grade are closer to £475/t and above from Turkish mills, which are also less eager to sell to the UK.
As with mainland Europe, outsell prices remain under pressure in the UK, with cut sheet sold at £535/t ddp, which is insufficient compared with the cost of existing stock. And one big mill was seeking bookings from atypical buyers on a shorter lead time.
Summary of market activity heard by Argus:
- HRC, EU: Buyer estimates tradeable value at €507.50/t ex-works northwest Europe
- HRC, EU: German mill refusing bids for contractual material at €530/t ex-works, targeting €538/t plus
- HRC, EU: Large southern European buyer bidding at €450/t cfr for Turkish material
- HRC, EU: Turkish mills offering €470-475/t cfr southern Europe
- HRC, EU: Trader bought Turkish HRC close to €475/t cfr southern Europe
- HRC, UK: Trader offered Turkish S235 base at £455/t ddp west Midlands
- HRC, UK: Turkish mill offered S275 at £480/t ddp west Midlands, according to trader
- HRC, UK: Turkish mill offered S275 at £475/t ddp west Midlands, according to buyer
- HRC, UK: Buyer estimates tradeable value at £480/t ddp west Midlands
- CRC, EU: Seller estimates tradeable value at €575/t ex-works northwest Europe
- CRC, EU: Buyer estimates tradeable value at €587.50/t ex-works northwest Europe
- CRC, EU: Buyer estimates tradeable value at €610/t ex-works northwest Europe
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Sao Paulo, 30 January (Argus) — A montadora chinesa BYD está construindo sua primeira fábrica no Brasil para atender à demanda nacional e internacional por veículos elétricos, em meio aos esforços globais para reduzir as emissões de CO2. O complexo industrial está localizado em Camaçari, na Bahia, e terá capacidade de produção de 150.000 carros/ano, dois modelos 100pc elétricos e um híbrido plug-in, em sua primeira fase. Com investimentos de R$3 bilhões, o início da construção está programado para fevereiro e as operações começarão em dezembro. Mas a BYD não está de olho somente no mercado brasileiro ao construir sua primeira fábrica no país. "A expectativa é tornar o Brasil um hub de exportação para abastecer o mercado nacional e da América Latina", contou Alexandre Baldy, conselheiro especial da empresa e ex-ministro das Cidades do governo Temer, à Argus . A estratégia acontece em um momento no qual montadoras asiáticas estão assumindo cada vez mais a liderança no mercado de veículos da América Latina. Tal cenário ecoa no tamanho da instalação da BYD no Brasil: será seu maior centro industrial fora da China. "Vemos o continente como um mercado potencial para a BYD e a transição energética", pontuou Baldy. "Estamos em uma fase avançada de desenvolvimento de projetos de instalação." No ano passado, a China foi o segundo maior exportador de veículos para o país, subindo para 42.000 unidades entregues, contra 7.900 em 2022, informou a Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea). A expansão asiática no setor automotivo do continente também impactou as exportações brasileiras para os países vizinhos, causando uma queda de envios em 2023. Na última década, a participação da China nas importações de automóveis da América Latina saltou de 4,6pc para 21,2pc, enquanto a do Brasil caiu de 22,5pc para 19,4pc, conforme dados da Anfavea. A GWM, outra montadora chinesa de veículos elétricos, também iniciará operações no país em maio. E Volkswagen, Fiat e Renault — que já produzem no Brasil — deverão lançar produtos eletrificados neste ano, segundo fontes especializadas. Fábrica produzirá híbridos e elétricos Inicialmente, a BYD fabricará três tipos de veículos no país, sendo dois 100pc elétricos e um híbrido plug-in – com baterias que podem ser carregadas na tomada, além do tanque de combustível. "Acreditamos que o híbrido é um carro com características possíveis de terem maior acolhimento por parte do consumidor brasileiro", afirmou Baldy. A gigante chinesa também está desenvolvendo um motor híbrido flex para combinar eletricidade e etanol no Brasil. Por isso, está construindo um polo de pesquisa e desenvolvimento (P&D) na Bahia para estudar a tecnologia, contou o porta-voz à Argus . Entretanto, Baldy acrescentou que "o elétrico será também protagonista para termos uma mobilidade com o comprometimento ambiental", graças às fontes de energia amplamente renováveis da região. A Anfavea projeta que as vendas de veículos elétricos movidos a bateria aumentem para 24.100 unidades em 2024, ante 15.200 no ano passado. A entidade prevê a alta mesmo considerando a volta da tarifa de importação em janeiro. Enquanto isso, as vendas de híbridos devem crescer para 117.900 unidades este ano, em relação a 73.600 em 2023. A participação de mercado dos veículos híbridos e 100pc elétricos no país foi de 3,4pc e 0,9pc, respectivamente, em 2023. O carro flex – capaz de usar etanol hidratado e gasolina de forma intercambiável – ainda é o mais procurado no Brasil, representando 83pc deste total. As unidades da BYD na Bahia ficarão localizadas no antigo complexo da Ford, em Camaçari. A cidade é um polo industrial e uma das 71 cidades brasileiras integradas ao Mercosul. Além da expansão da produção, a BYD aumentará sua rede de concessionárias no país para 250 sedeadas nos principais estados até o fim de 2024. Por Laura Guedes Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2024. Argus Media group . Todos os direitos reservados.
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