China Mn output cuts add to EU buyers' challenges
Higher freight rates have driven a sharp rise in European manganese flake prices, but planned production cuts in China mean the challenges facing European consumers are mounting.
Duty unpaid flake prices in Rotterdam were assessed at $2,620-2,700/t yesterday, up by 10pc on the week. This marks a 64pc rise from 5 November, when prices had been slipping since mid-September, and the uptrend is expected to continue until at least the start of China's lunar new year holiday.
Prices rose through much of December as sellers hiked offers to absorb surging freight rates as a shortage of containers from Asia to Europe hindered exports. Rates are usually around $40/t, or roughly $1,000 per container. But the container shortage has seen traders quoting rates from Asia at $220/t, and the Drewry Asia-Europe container index put prices at $5,220 per container this week.
But even excluding freight, manganese flake prices are still up significantly — $2,460/t in Rotterdam, against $1,580/t in November. This calls into question expectations that prices will soften ahead of China's lunar new year holiday, based on the assumption that reduced industrial activity frees up containers, leading to lower freight rates.
Opinion is divided as to price direction for the coming weeks. Some participants say prices will soon cross the $3,000/t threshold, but then fall. Buyers are increasingly sceptical about the basis for further price hikes, with many traders warning that end-users will turn away if prices rise further without a corresponding increase in stainless steel production. European end-user demand was sluggish in the fourth quarter of 2020 and has remained so in the past fortnight, underpinned by limited purchasing activity for key products made with stainless steel.
"A lot of people are reluctant to buy larger volumes — we can't be too far away from a ceiling," a trader said. Another participant said it is only selling flake if it can replace it immediately in Rotterdam, describing buying from China as "impossible" at current rates. "Demand is actually weaker than people think. But China just isn't an option," it said.
Production cuts add to strain
Earlier this week, major Chinese flake producers — including the world's largest producer, Ningxia Tingyuan — agreed to cut output for 60 days to support prices. Overall run rates for China's manganese sector could fall to around 50pc from 70pc if Ningxia Tingyuan goes ahead with the cut.
Producers including Ningxia Tingyuan and Baosteel have already raised their domestic tender prices for January in light of the planned cuts, fuelling expectations that export prices will also rise. Fob China flake prices stood at $2,050-2,100/t on 31 December, but hit $2,500-2,600/t fob yesterday — a 23pc increase. European traders have recently been quoted $2,800/t cfr for Chinese material.
End-user demand still weak
Flake demand from European end-users remains low amid sluggish consumer activity further downstream. Germany's economy contracted by 5pc last year, as Covid-19 lockdowns hit industrial output and consumption. And 2021 seems to be on a similar trajectory, with lockdown measures still in place in Germany and other parts of Europe, although steelmaking can continue this time round.
As a result, European flake traders are struggling to find end-user buyers. "To buy now at a super high price with no buyer is risky," a trader said. "People will lose money if they replace from China [at current prices]," they added.
Ferro-manganese substitution unavailable
When flake prices are high, some steel mills usually consider switching from manganese metal to medium or low-carbon ferro-manganese, but availability of the alloy is tight because of reduced output in Europe and South Africa. Major producers are not currently offering alloy on the spot market, having cut run rates last year because of low demand.
South African ferro-manganese plants are also facing a shortage of oxygen supply as more is directed to hospitals battling Covid-19.
Prices in Europe have risen accordingly, with Argus' 14 January assessment at €1,440-1,500/t delivered duty paid (ddp) Europe, up from €1,290-1,350/t ddp just before Christmas.
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Sao Paulo, 2 February (Argus) — A Raízen Power – braço de energia elétrica da sucroalcooleira Raízen – e a montadora chinesa BYD fecharam parceria para construir polos de recarga de veículos elétricos pelo Brasil. A iniciativa criará centros para recarga de veículos elétricos com a solução Shell Recharge em oito capitais, utilizando energia de fonte renovável fornecida pela Raízen Power. Cerca de 600 novos pontos de carregamento serão instalados, adicionando 18 megawatts (MW) de potência instalada para recarga no país, disse a Raízen – uma joint venture entre a Shell e o conglomerado Cosan. O anúncio segue o início da construção do primeiro complexo industrial da BYD no Brasil, que produzirá 150.000 carros/ano na Bahia, com operações programadas para começar em dezembro. "Vemos o continente como um mercado potencial para a BYD e a transição energética", contou Alexandre Baldy , conselheiro especial da empresa e ex-ministro das Cidades do governo Temer, à Argus . A Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea) projeta que as vendas de veículos elétricos movidos a bateria aumentem para 24.100 unidades em 2024, ante 15.200 no ano passado. A entidade prevê a alta mesmo considerando a volta da tarifa de importação em janeiro. Por Laura Guedes Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2024. Argus Media group . Todos os direitos reservados.
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Sao Paulo, 30 January (Argus) — A montadora chinesa BYD está construindo sua primeira fábrica no Brasil para atender à demanda nacional e internacional por veículos elétricos, em meio aos esforços globais para reduzir as emissões de CO2. O complexo industrial está localizado em Camaçari, na Bahia, e terá capacidade de produção de 150.000 carros/ano, dois modelos 100pc elétricos e um híbrido plug-in, em sua primeira fase. Com investimentos de R$3 bilhões, o início da construção está programado para fevereiro e as operações começarão em dezembro. Mas a BYD não está de olho somente no mercado brasileiro ao construir sua primeira fábrica no país. "A expectativa é tornar o Brasil um hub de exportação para abastecer o mercado nacional e da América Latina", contou Alexandre Baldy, conselheiro especial da empresa e ex-ministro das Cidades do governo Temer, à Argus . A estratégia acontece em um momento no qual montadoras asiáticas estão assumindo cada vez mais a liderança no mercado de veículos da América Latina. Tal cenário ecoa no tamanho da instalação da BYD no Brasil: será seu maior centro industrial fora da China. "Vemos o continente como um mercado potencial para a BYD e a transição energética", pontuou Baldy. "Estamos em uma fase avançada de desenvolvimento de projetos de instalação." No ano passado, a China foi o segundo maior exportador de veículos para o país, subindo para 42.000 unidades entregues, contra 7.900 em 2022, informou a Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea). A expansão asiática no setor automotivo do continente também impactou as exportações brasileiras para os países vizinhos, causando uma queda de envios em 2023. Na última década, a participação da China nas importações de automóveis da América Latina saltou de 4,6pc para 21,2pc, enquanto a do Brasil caiu de 22,5pc para 19,4pc, conforme dados da Anfavea. A GWM, outra montadora chinesa de veículos elétricos, também iniciará operações no país em maio. E Volkswagen, Fiat e Renault — que já produzem no Brasil — deverão lançar produtos eletrificados neste ano, segundo fontes especializadas. Fábrica produzirá híbridos e elétricos Inicialmente, a BYD fabricará três tipos de veículos no país, sendo dois 100pc elétricos e um híbrido plug-in – com baterias que podem ser carregadas na tomada, além do tanque de combustível. "Acreditamos que o híbrido é um carro com características possíveis de terem maior acolhimento por parte do consumidor brasileiro", afirmou Baldy. A gigante chinesa também está desenvolvendo um motor híbrido flex para combinar eletricidade e etanol no Brasil. Por isso, está construindo um polo de pesquisa e desenvolvimento (P&D) na Bahia para estudar a tecnologia, contou o porta-voz à Argus . Entretanto, Baldy acrescentou que "o elétrico será também protagonista para termos uma mobilidade com o comprometimento ambiental", graças às fontes de energia amplamente renováveis da região. A Anfavea projeta que as vendas de veículos elétricos movidos a bateria aumentem para 24.100 unidades em 2024, ante 15.200 no ano passado. A entidade prevê a alta mesmo considerando a volta da tarifa de importação em janeiro. Enquanto isso, as vendas de híbridos devem crescer para 117.900 unidades este ano, em relação a 73.600 em 2023. A participação de mercado dos veículos híbridos e 100pc elétricos no país foi de 3,4pc e 0,9pc, respectivamente, em 2023. O carro flex – capaz de usar etanol hidratado e gasolina de forma intercambiável – ainda é o mais procurado no Brasil, representando 83pc deste total. As unidades da BYD na Bahia ficarão localizadas no antigo complexo da Ford, em Camaçari. A cidade é um polo industrial e uma das 71 cidades brasileiras integradas ao Mercosul. Além da expansão da produção, a BYD aumentará sua rede de concessionárias no país para 250 sedeadas nos principais estados até o fim de 2024. Por Laura Guedes Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2024. Argus Media group . Todos os direitos reservados.
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