Generic Hero BannerGeneric Hero Banner
Latest market news

US LNG deal-making heats up in race to FID

  • Märkte: Natural gas
  • 20.08.25

With the export license pause lifted, a flurry of US LNG offtake deals are getting pushed through, writes Tray Swanson

US LNG projects on the cusp of final investment decisions (FIDs) have regained commercial momentum following the end of former president Joe Biden's pause on the granting of new export licences. This year's US LNG agreements have already eclipsed 2024's total, with the majority being signed with Asian companies.

Project developers have signed binding agreements for 15.95mn t/yr of US LNG this year so far, up from 10.5mn t/yr in all of last year — excluding non-binding agreements and volumes set aside for equity stakes (see table).

And sellers are confident in reaching new deals. US LNG operator Venture Global is optimistic it will sign more 20-year contracts this year ahead of a planned FID on the second phase of its 28mn t/yr CP2 plant in 2026, having reached an FID on the first phase in late July, chief executive Mike Sabel told investors on 13 August. Customers also hold at least 6.5mn t/yr of supply under initial agreements that could be finalised with projects aiming to reach an FID by the end of this year.

The recent contracting spree has been spurred on by the end of the Biden administration's pause on issuing licences to export to countries that do not have free trade agreements with the US (non-FTA), as well as a policy easing the process for receiving licence extensions. Of the binding offtake deals signed this year so far, 11.25mn t/yr were for projects that were delayed by last year's licensing pause and have either received non-FTA licences this year or expect to do so.

Japanese firms alone have signed up for 6.5mn t/yr, driven mostly by the need to secure new deals to replace expiring ones. Given the uncertainty over nuclear's role in Japan's future power mix and the evolution of demand, US LNG's flexibility may be particularly attractive. Qatari LNG deals are typically destination-restricted, but US LNG is sold on a destination-flexible basis, meaning customers can sell excess cargoes on the spot market.

Portfolio plays

US president Donald Trump's demands that other countries buy US LNG to avoid higher tariff rates will probably have little effect on where the molecules are actually consumed. Malaysian state-owned Petronas could buy $3.4bn/yr of US LNG to receive a more favourable tariff rate, trade and industry minister Zafrul Abdul Aziz says, although prime minister Anwar Ibrahim says the firm will only do this to meet demand or fulfil contract obligations, given the competitive price.

Petronas earlier this year agreed to offtake deals with the 9.5mn t/yr Commonwealth LNG terminal and Venture Global's 28mn t/yr CP2 facility, but this supply will contribute to the company's portfolio, meaning it can sell it on to markets with attractive premiums. Malaysia has taken no US LNG this year so far, and it imported only eight US cargoes in 2013-24, ship-tracking data from monitoring service Kpler show. And while the European Commission agreed to nearly triple its US energy purchases as part of its trade deal with the US, this target would be nearly impossible to achievefrom a technical point of view, even before considering that where US LNG ends up is down to global price signals rather than political promises.

Other portfolio players have also boosted US supply. France's TotalEnergies is already the largest exporter of US LNG, and it agreed in April to buy 1.5mn t/yr from US developer NextDecade's planned expansion at the 17.6mn t/yr Rio Grande LNG terminal. And Saudi Arabia's state-owned Aramco signed up for 1.2mn t/yr from the Rio Grande expansion as it develops a 20mn t/yr portfolio.

Meanwhile, several Asian countries such as Japan and South Korea have been considering investing in the planned 20mn t/yr Alaska LNG export project that Trump has publicly endorsed, although there have been no firm commitments.

US LNG offtake agreements
TerminalBuyerVolume (mn t/yr)DurationFID date/target
Sabine Pass/Corpus ChristiJera1.021 years24-Jun-25*
Port Arthur Phase 2Jera1.520 years4Q25
CP2Eni2.020 years28-Jul-25
CP2Sefe0.820 years28-Jul-25
CP2Petronas1.020 years28-Jul-25
Lake CharlesChevron1.020 years4Q25
CommonwealthJera1.020 years3Q25
Rio GrandeJera2.020 years3Q25
Lake CharlesKyushu Electric1.020 years4Q25
CommonwealthPetronas1.020 years3Q25
Louisiana LNGUniper1.013 years29-Apr-25
Rio GrandeTotalEnergies1.520 years3Q25
Rio GrandeAramco1.220 years3Q25
*Volume not assigned to terminal, but could support Corpus Christi T8-9 FID.

Teilen

Related news posts

Argus illuminates the markets by putting a lens on the areas that matter most to you. The market news and commentary we publish reveals vital insights that enable you to make stronger, well-informed decisions. Explore a selection of news stories related to this one.

Nachrichten
10.09.25

Verbände: Deutschland droht Rückstand bei Biomethan

Verbände: Deutschland droht Rückstand bei Biomethan

Hamburg, 10 September (Argus) — In einem umfassenden Positionspapier vom 10. September fordert das Hauptstadtbüro Bioenergie eine stärkere politische und infrastrukturelle Unterstützung für Biomethan und Bio-LNG, um einen Rückstand beim Biomethanausbau in Deutschland im Vergleich zum europäischen Ausland zu verhindern. Die Verbände sehen im Biomethan zentrale Bausteine für die Energiewende und warnen vor einer sinkenden Wettbewerbsfähigkeit — sowohl in Deutschland als auch im europäischen Binnenmarkt. Das Hauptstadtbüro Bioenergie (HBB) — ein Zusammenschluss des Bundesverbands Bioenergie, des Deutschen Bauernverbands, des Fachverbands Biogas und des Fachverbands Holzenergie — kritisiert insbesondere, dass Deutschland bislang keine eigene Biomethanstrategie verfolgt. Während andere EU-Staaten ihre Biogas- und Biomethanproduktion ausbauen und die Rahmenbedingungen für die Einspeisung verbessern, bleibt Deutschland hinter den europäischen Entwicklungen zurück. Die EU-Kommission verfolgt mit dem RePowerEU-Plan und dem Fahrplan zur Beendigung russischer Energieimporte das Ziel, die europäische Biomethanproduktion bis 2030 auf 35 Milliarden Kubikmeter zu steigern — Deutschland hat sich diesem Ziel bisher nicht angeschlossen. Laut der European Biogas Association (EBA) produzierte Deutschland in 2023 circa 13 TWh Biomethan, das entspricht etwa 1,3 Milliarden Kubikmetern. Stattdessen läuft die Gasnetzzugangsverordnung ohne Nachfolgeregelung aus. Bisher bestand für Biomethan eine spezielle Gasnetzregulierung, welche ein zentraler Treiber für den Ausbau der Biomethaneinspeisung in Deutschland war. So hatten Biosgasanlagen ein gesetzlich verankertes Recht auf Anschluss an das Gasnetz und der Großteil der Netzanschlusskosten wurden vom Netzbetreiber übernommen. Mit dem Wegfall dieser Regelung droht eine deutliche Verschlechterung der Rahmenbedingungen für Produzenten oder prospektiver Produzenten von Biomethan. Das HBB fordert daher dringend eine Nachfolgeregelung, die den weiteren Ausbau von Biomethan ermöglicht. Laut dem Fachverband Biogas könnten allein durch die Umrüstung bestehender Anlagen bis zu 35 TWh zusätzlich ins Gasnetz eingespeist werden — fast das Dreifache der aktuellen Menge. Auch in den Bereichen Verkehr, Wärme und Strom sieht das HBB erhebliches Verbesserungspotenzial. Im Verkehrssektor fordert der Verband eine stärkere Anhebung der Treibhausgasminderungsquote (THG-Quote), insbesondere für das Jahr 2027, sowie einen höheren Mindestanteil fortschrittlicher Kraftstoffe, um Biomethan stärker in den Markt zu bringen. Die THG-Quote soll nach dem derzeitigen Plan zur Umsetzung der RED III 2027 bislang auf 15 % steigen. Gleichzeitig kritisiert das HBB die systematische Benachteiligung von Nutzfahrzeugen mit erneuerbaren Kraftstoffen: Während Elektrofahrzeuge von der LKW-Maut befreit sind, gelten Bio-LNG- und Bio-CNG-Fahrzeuge als emissionspflichtig — obwohl sie klimaneutral betrieben werden können. Darüber hinaus fordert das HBB gezielte Förderprogramme für Bio-CNG- und Bio-LNG-Technologien in der Landwirtschaft sowie den Ausbau der Tankstelleninfrastruktur. Derzeit hemmt das geringe Netz die Entwicklung der Biomethanmobilität. Ein weiterer Kritikpunkt betrifft die THG-Quote selbst: Während strombasierter grüner Wasserstoff aus Elektrolyse in Raffinerien auf die Quote angerechnet werden kann, bleibt biogener Wasserstoff aus Biomethan-Dampfreformierung außen vor — ein klarer Wettbewerbsnachteil für die Biomethanbranche, so das HBB. Im Wärmesektor fordert das Hauptstadtbüro Bioenergie mehr Offenheit für technische Vielfalt und weniger regulatorische Hürden. Biomethan soll als gleichwertige Option zur erneuerbaren Wärmeversorgung anerkannt werden — insbesondere dort, wo Wärmepumpen an bauliche Grenzen stoßen, etwa in Altstädten oder Bestandsgebäuden. Die Verbände kritisieren, dass Biogas und Biomethan im Gebäudeenergiegesetz (GEG) und Wärmeplanungsgesetz gegenüber Wasserstoff und Strom diskriminiert werden — etwa durch unrealistisch hohe Primärenergiefaktoren oder strengere Anforderungen bei der Netztransformation, was die Preise verhältnismäßig treiben könnte. Zudem sollen die Mindestanteile für erneuerbare Energien in Heizungen und Wärmenetzen erhalten bleiben, um den Ausbau klimafreundlicher Wärmeversorgung voranzutreiben. Diese sind im GEG derzeit für einen Mindestanteil von 65 % erneuerbarer Energien für neu installierte Heizungen festgesetzt, jedoch befürchten viele Marktteilnehmer, dass die Regierung in ihrer Anpassung des GEG diese Mindestanteile reduzieren oder streichen könnte. Die Verbände hoffen, dass ein aus ihrer Sicht fairer Wettbewerb zwischen allen erneuerbaren Wärmeoptionen etabliert werden kann und dass Biomethan nicht zu Gunsten von Wärmepumpen und Wasserstoff benachteiligt wird. Auch in der Stromerzeugung sieht das Hauptstadtbüro Bioenergie erhebliches Potenzial für Biomethan, vor allem als klimaneutrale Reserve in Dunkelflauten. Anders als beispielsweise Wind- oder Solarstrom oder Wasserstoff, lässt sich Biomethan flexibel einsetzen und über bestehende Infrastruktur speichern. Die Verbände fordern daher, dass Biomethan bei Ausschreibungen nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) als vergütungsfähiger Brennstoff anerkannt wird. Bisher ist das nicht der Fall — ein Ausschluss, der flexible Biogasanlagen und Biomethan-Blockheizkraftwerke benachteiligt, so das HBB. Zudem soll der sogenannte "Maisdeckel" im EEG gestrichen oder zumindest an die Regelungen im Gebäudeenergiegesetz angepasst werden. Dieser begrenzt den Einsatz von Maispflanzen und erschwert damit die wirtschaftliche Nutzung bestehender Anlagen. Die Bundesregierung arbeitet derzeit an der Überarbeitung des Referentenentwurfs zur Umsetzung der RED III sowie an neuen Fassungen des GEG und EEG. Das Hauptstadtbüro Bioenergie und die Branche hoffen, dass die Vorschläge aus dem Positionspapier Berücksichtigung finden — damit Deutschland endlich auf die europäischen Biomethan-Ziele hinarbeiten kann. Von Svea Winter Senden Sie Kommentare und fordern Sie weitere Informationen an feedback@argusmedia.com Copyright © 2025. Argus Media group . Alle Rechte vorbehalten.

Mehr erfahren
Generic Hero Banner

Business intelligence reports

Get concise, trustworthy and unbiased analysis of the latest trends and developments in oil and energy markets. These reports are specially created for decision makers who don’t have time to track markets day-by-day, minute-by-minute.

Learn more