Viewpoint: China to drive Mo prices, Europe demand key
The molybdenum market has been "saved" by voracious buying from China in 2020, a trend that is likely to continue in 2021 even as demand in the western world re-emerges.
Argus-assessed prices for 57pc oxide powder in Europe slumped to a 2020 low of $7/lb duty unpaid in warehouse Rotterdam on 30 July, but prices rallied to reach $9.10/lb du Rotterdam on 14 December, which is an increase of around 30pc over four-and-a-half months.
The dominant price driver is the month-on-month escalation of oxide imports into China along with an improving macroeconomic climate in the west, despite it struggling to contain the spread of Covid-19.
China's imports of molybdenum ores and concentrates have increased by a factor of almost five over 2020 and are 42pc higher than the previous crisis' peak monthly imports in 2009, data from China's Nonferrous Metals Industry Association show. In January-October this year, China imported 76,403t of molybdenum, while just 13,296t were imported in 2019. The last time China made such a foray into the import market was during the financial crisis in 2008-09. In the first 10 months of 2009, imports reached 53,937t.
Furthermore, prices for European 65-70pc grade ferro-molybdenum — which have followed an identical growth path since 30 July, rising by 32.3pc to $23.15/kg dp Rotterdam as of 14 December — shows that there continues to be end-use demand to support prices throughout the molybdenum supply chain.
China demand up
Improving market dynamics are likely to be carried into 2021. Prices in the new year should benefit from resurgent demand from the global automotive sector, strengthened monetary measures in China and improving procurement patterns in Europe.
A shift towards more modern, environmentally friendly cars will increase the use-case of molybdenum in vehicles next year. Annual global light duty vehicle sales are expected to grow by 1.7pc annually and the share of newer, battery-powered vehicles sold is expected to rise to 6.1pc of the 91.8mn vehicles, data from LMC Automotive show.
Molybdenum is crucial in making high-strength steels, and conventional high-strength, low-alloy steels are widely used. Increased molybdenum usage could lead to cars that are almost 20pc lighter than older vehicles, which can improve fuel efficiency, decrease emissions and increase their recyclability.
Some of the automotive steels use up to 0.3pc molybdenum according to the International Molybdenum Association (IMOA). For example, the dual-phase advanced high-strength steel type used in body-reinforcement applications uses 0.1-0.3pc molybdenum, and a shift towards more modern, environmentally friendly cars will increase the use-case of molybdenum in vehicles next year.
Meanwhile, China's monetary environment is strengthening, and the US dollar has depreciated by around 7pc against the Chinese yuan so that the dollar only buys 6.55 yuan, when last year it bought close to 7. This is expected to continue, which will make molybdenum more affordable for Chinese buyers.
Europe demand re-emergence adds upside
Should improved activity in Europe add to this increased demand, prices could be set to rise above cost-curve levels to induce new supply in either greenfield or brownfield.
Production is already strong given China's voracious demand for copper, with molybdenum also mined as a by-product. According to the IMOA, global production of molybdenum rose by 3pc to 148.2mn lb in the second quarter of 2020 compared with both the first quarter and the same quarter of 2019.
And there are already signs of recovery. European purchasing managers' indices have been in expansionary territory (above 50) since July, and momentum is likely to gather as vaccines for Covid-19 improve confidence. Market participants expect buying behaviour to firm into 2021, which is likely to see increased demand from Europe and the US, and higher western prices for both oxide and the alloy.
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Sao Paulo, 2 February (Argus) — A Raízen Power – braço de energia elétrica da sucroalcooleira Raízen – e a montadora chinesa BYD fecharam parceria para construir polos de recarga de veículos elétricos pelo Brasil. A iniciativa criará centros para recarga de veículos elétricos com a solução Shell Recharge em oito capitais, utilizando energia de fonte renovável fornecida pela Raízen Power. Cerca de 600 novos pontos de carregamento serão instalados, adicionando 18 megawatts (MW) de potência instalada para recarga no país, disse a Raízen – uma joint venture entre a Shell e o conglomerado Cosan. O anúncio segue o início da construção do primeiro complexo industrial da BYD no Brasil, que produzirá 150.000 carros/ano na Bahia, com operações programadas para começar em dezembro. "Vemos o continente como um mercado potencial para a BYD e a transição energética", contou Alexandre Baldy , conselheiro especial da empresa e ex-ministro das Cidades do governo Temer, à Argus . A Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea) projeta que as vendas de veículos elétricos movidos a bateria aumentem para 24.100 unidades em 2024, ante 15.200 no ano passado. A entidade prevê a alta mesmo considerando a volta da tarifa de importação em janeiro. Por Laura Guedes Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2024. Argus Media group . Todos os direitos reservados.
BYD: Brasil pode ser hub de elétricos na América Latina
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Sao Paulo, 30 January (Argus) — A montadora chinesa BYD está construindo sua primeira fábrica no Brasil para atender à demanda nacional e internacional por veículos elétricos, em meio aos esforços globais para reduzir as emissões de CO2. O complexo industrial está localizado em Camaçari, na Bahia, e terá capacidade de produção de 150.000 carros/ano, dois modelos 100pc elétricos e um híbrido plug-in, em sua primeira fase. Com investimentos de R$3 bilhões, o início da construção está programado para fevereiro e as operações começarão em dezembro. Mas a BYD não está de olho somente no mercado brasileiro ao construir sua primeira fábrica no país. "A expectativa é tornar o Brasil um hub de exportação para abastecer o mercado nacional e da América Latina", contou Alexandre Baldy, conselheiro especial da empresa e ex-ministro das Cidades do governo Temer, à Argus . A estratégia acontece em um momento no qual montadoras asiáticas estão assumindo cada vez mais a liderança no mercado de veículos da América Latina. Tal cenário ecoa no tamanho da instalação da BYD no Brasil: será seu maior centro industrial fora da China. "Vemos o continente como um mercado potencial para a BYD e a transição energética", pontuou Baldy. "Estamos em uma fase avançada de desenvolvimento de projetos de instalação." No ano passado, a China foi o segundo maior exportador de veículos para o país, subindo para 42.000 unidades entregues, contra 7.900 em 2022, informou a Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea). A expansão asiática no setor automotivo do continente também impactou as exportações brasileiras para os países vizinhos, causando uma queda de envios em 2023. Na última década, a participação da China nas importações de automóveis da América Latina saltou de 4,6pc para 21,2pc, enquanto a do Brasil caiu de 22,5pc para 19,4pc, conforme dados da Anfavea. A GWM, outra montadora chinesa de veículos elétricos, também iniciará operações no país em maio. E Volkswagen, Fiat e Renault — que já produzem no Brasil — deverão lançar produtos eletrificados neste ano, segundo fontes especializadas. Fábrica produzirá híbridos e elétricos Inicialmente, a BYD fabricará três tipos de veículos no país, sendo dois 100pc elétricos e um híbrido plug-in – com baterias que podem ser carregadas na tomada, além do tanque de combustível. "Acreditamos que o híbrido é um carro com características possíveis de terem maior acolhimento por parte do consumidor brasileiro", afirmou Baldy. A gigante chinesa também está desenvolvendo um motor híbrido flex para combinar eletricidade e etanol no Brasil. Por isso, está construindo um polo de pesquisa e desenvolvimento (P&D) na Bahia para estudar a tecnologia, contou o porta-voz à Argus . Entretanto, Baldy acrescentou que "o elétrico será também protagonista para termos uma mobilidade com o comprometimento ambiental", graças às fontes de energia amplamente renováveis da região. A Anfavea projeta que as vendas de veículos elétricos movidos a bateria aumentem para 24.100 unidades em 2024, ante 15.200 no ano passado. A entidade prevê a alta mesmo considerando a volta da tarifa de importação em janeiro. Enquanto isso, as vendas de híbridos devem crescer para 117.900 unidades este ano, em relação a 73.600 em 2023. A participação de mercado dos veículos híbridos e 100pc elétricos no país foi de 3,4pc e 0,9pc, respectivamente, em 2023. O carro flex – capaz de usar etanol hidratado e gasolina de forma intercambiável – ainda é o mais procurado no Brasil, representando 83pc deste total. As unidades da BYD na Bahia ficarão localizadas no antigo complexo da Ford, em Camaçari. A cidade é um polo industrial e uma das 71 cidades brasileiras integradas ao Mercosul. Além da expansão da produção, a BYD aumentará sua rede de concessionárias no país para 250 sedeadas nos principais estados até o fim de 2024. Por Laura Guedes Envie comentários e solicite mais informações em feedback@argusmedia.com Copyright © 2024. Argus Media group . Todos os direitos reservados.
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