Las entregas de fertilizantes a los agricultores brasileños deben avanzar entre un 5-7pc este año, principalmente debido al aumento de las importaciones de SSP y sulfato de amonio (SA), pero la atención se centra en la disponibilidad de nutrientes en el mercado nacional.
Las entregas finales de fertilizantes totalizaron 45,6 millones de toneladas (t) en 2024, lo que supone un descenso del 0,5pc – o 216.000t – respecto al año anterior, según la Asociación Nacional para la Difusión de Fertilizantes (Anda). El volumen debe aumentar entre 48 millones de t y 49 millones de t en 2025, de acuerdo con las estimaciones de los participantes del mercado de Brasil, que se reunieron en el congreso de Anda, en São Paulo, el 2 de septiembre.
Las entregas de fertilizantes para la campaña de maíz de invierno 2025-26, cuya siembra está prevista para principios de enero, pueden determinar las entregas totales de fertilizantes en 2025, ya que los agricultores brasileños pueden posponer las compras hasta 2026.
Las condiciones climáticas también pueden determinar los volúmenes de fertilizantes que se destinarán a los cultivos de maíz y caña de azúcar, impulsando las entregas en 2025. Las lluvias que ocurran entre septiembre y diciembre pueden alentar a los agricultores a intensificar las compras de fertilizantes.
Brasil se encuentra a la espera en lo que respecta a las importaciones de urea, con los compradores esperando la evolución de los mercados mundiales, especialmente las compras de la India para abastecer la campaña de rabi, que comienza en octubre, las cuotas de exportación de China y el volumen de urea china que se destinará a la India, donde las ventas internas alcanzaron un récord mensual en julio, sumando 5,4 millones de t, mientras que las existencias registraron un déficit de 2,5 millones de t para el mismo mes.
Brasil importó 3,1 millones de toneladas de urea entre enero y julio, una reducción del 15,5pc en relación con el mismo periodo del año anterior. Por su parte, las importaciones de SA aumentaron un 69pc, hasta alcanzar los 2,8 millones de t, en comparación con los mismos siete meses del año anterior. Participantes del mercado estiman que alrededor de 900.000t de SA y 500.000t de urea llegaron a los puertos brasileños en agosto.
Los participantes del mercado estiman que las importaciones de urea deben caer en 2025, y algunos predicen que los volúmenes no superarán los 7 millones de t este año, en comparación con el récord de 8,3 millones de t en 2024. También se espera que los volúmenes de SA se mantengan en línea o incluso superen los volúmenes de urea, tras el récord de 6,1 millones de t en 2024.
Las importaciones brasileñas de SA han aumentado anualmente desde 2018. Cada punto de nitrógeno en el SA tiene un descuento de $1,46/t en 2025 respecto a la urea, en comparación con un premio de alrededor de $1,20/t desde el inicio de la serie histórica de Argus, el 30 de septiembre de 2014. El precio del punto de nitrógeno en el SA debería presentar un premio respecto a la urea, teniendo en cuenta que también contiene azufre. Los participantes del mercado señalan que el premio por el azufre sería de alrededor del 20pc del precio del punto en el SA.
La urea tiene una concentración de nitrógeno del 46pc, mientras que el SA tiene un 24pc. Esto plantea preocupaciones sobre la disponibilidad y el suministro de nutrientes a los agricultores. Hasta la fecha, las entregas de nitrógeno alcanzaron casi 2,1 millones de t entre enero y mayo, según Anda, un aumento del 3,3pc en relación con el mismo período del año pasado, manteniendo la disponibilidad equilibrada.
La fórmula NPK media de nutrientes disponibles en el mercado apunta a 10-19-21 hasta julio, mientras que a finales de 2024 el promedio de nutrientes disponibles era de 12-13-17, lo que indica un excedente de fósforo y potasio en el mercado brasileño, mientras que para el nitrógeno hay un déficit u oferta restringida.
Preocupaciones logísticas
El aumento de las importaciones de fertilizantes plantea preocupaciones sobre potenciales problemas logísticos en Brasil, puesto que los avances en infraestructura y el aumento de la disponibilidad de camiones no se corresponden con los mayores volúmenes.
Los compradores brasileños buscan fertilizantes con menor contenido de nutrientes, como SA y SSP, para reducir los costos de los insumos en medio del aumento de los precios de los fertilizantes, mientras los productos agrícolas siguen teniendo precios por debajo de lo esperado.
Pero la fuerte demanda de estos fertilizantes significa que es necesario un mayor volumen para suministrar la misma cantidad de nutrientes, lo que lleva a un aumento de la demanda de camiones para transportar el insumo desde los puertos hasta los compradores, además de la demanda por parte de los revendedores, las unidades de mezcla y los almacenes para los agricultores.
Esto también significa que se envían más barcos al país, lo que, junto con el aumento de las importaciones totales y el aplazamiento de las compras, crea largas colas de espera en los puertos, lo que eleva los costos con demurrage, por ejemplo. Algunos barcos que ya se encuentran en Brasil esperan más de 30-40 días para atracar.
El mercado de fertilizantes también compite con el de granos, ya que el flete más atractivo para los granos y la disponibilidad constante de volúmenes para entrega doméstica o en los puertos disminuye la disposición de los conductores a esperar la descarga de los fertilizantes. Estos prefieren, en cambio, regresar a las granjas para cargar más granos, lo que reduce la disponibilidad de camiones en los puertos y, por lo tanto, aumenta el precio del flete para los fertilizantes.
